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Schaffner "hold"
10.12.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Schaffner (ISIN CH0009062099 / WKN 914783) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
Schaffner habe ein solides Jahresergebnis vorgelegt. Der Umsatz habe CHF 182,4 Mio. (VontE CHF 182,2, Konsens CHF 183,2 Mio.), der EBIT CHF 13,6 Mio. (VontE CHF 12,8, Konsens CHF 12,9 Mio.) und der Nettoertrag CHF 8,8 Mio. (VontE CHF 10,2, Konsens CHF 8,5 Mio.) betragen. Damit habe Schaffner über den Konsensschätzungen gelegen und die Analystenerwartungen erfüllt. Allerdings seien sie beim Finanzergebnis etwas zu positiv gewesen. Der Aufragseingang habe CHF 188,5 Mio. (VontE CHF 186,5 Mio.) erreicht. Das Unternehmen schlage eine Dividende in Höhe von CHF 3,50 (VontE CHF 3,90) pro Aktie vor.
Angesichts des soliden Auftragseingangs stehe das Unternehmen dem laufenden Geschäftsjahr positiv gegenüber und sei bei erneuerbaren Energien und Transport sehr optimistisch. Dies werde durch verbesserte Produktivität (vorwiegend Jacke) gestützt.
Das Ergebnis sei überzeugend gewesen. Wie von den Analysten erwartet, habe der Automotive-Bereich gelitten, während Energie und Transport unverändert gut laufen würden. Trotzdem könne man sich den optimistischen Erwartungen Schaffners nicht anschließen, da alle anderen Schweizer Lieferanten von Elektrobauteilen (zum Beispiel LEM, Gavazzi) vorsichtige bis negative Ausblicke abgegeben hätten.
Das Ergebnis sei solide, aber die Erwartungen zu optimistisch. Die Analysten von Vontobel Research werden ihr Kursziel (240 CHF) und ihre Prognosen um mindestens 30% reduzieren, bestätigen jedoch die "hold"-Empfehlung für die Aktie von Schaffner. (Analyse vom 10.12.2008) (10.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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