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Danone "overweight"
05.12.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Pablo E. Zuanic, Analyst von J. P. Morgan Securities, stuft die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) mit "overweight" ein.
Die Schulden von Danone hätten sich per 31. Dezember 2007 auf 12,3 Mrd. EUR belaufen. Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities sei das Schuldenniveau des Konzerns handhabbar. Denn Danone dürfte in der Lage sein, die eigenen Schulden innerhalb der nächsten zwei Jahre durch den generierten Cashflow und Asset-Verkäufe zu senken. Nach Berechnung von J.P. Morgan Securities werde das Unternehmen für das laufende Jahr einen Free Cashflow von 800-900 Mio. EUR ausweisen. Für die Jahre 2009 und 2010 erwarte man einen Free Cashflow von jeweils 1-1,1 Mrd. EUR. Das Dividendenvolumen dürfte im laufenden Jahr bei rund 530 Mio. EUR liegen.
Durch die Veräußerung des australischen Unternehmens Frucor an Suntory werde Danone voraussichtlich 600 Mio. EUR einnehmen. Mit dem Verkauf der 23-prozentigen Beteiligung an der chinesischen Gesellschaft Huiyuan Juices dürfte Danone 270 Mio. EUR erlösen. Des Weiteren halte man es für möglich, dass Danone im Verlauf der nächsten beiden Jahre Anteile an Wahaha (China), WBD (Russland) und Britannia (Indien) veräußern und hiermit einen Gesamterlös von 1 Mrd. EUR erzielen werde. Das Kursziel der Danone-Aktie sehe man bei 53,00 EUR.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben das Rating "overweight" für das Wertpapier von Danone. (Analyse vom 05.12.08) (05.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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