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17.04/14:38 |
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WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000785555 |
870378 |
- € |
- € |
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Semperit "hold"
05.12.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking stufen die Aktie von Semperit (ISIN AT0000785555 / WKN 870378) weiterhin mit dem Rating "hold" ein.
Der Gewinn für das 1. bis 3. Quartal 2008 sei etwas niedriger als erwartet. Das Umsatzwachstum betrage 8% im Jahresabstand. Semperit habe EUR 492 Mio. Umsatz erwirtschaftet und damit die Prognose der Analysten (EUR 488 Mio.) geschlagen. Alle Divisionen hätten zum Wachstum beigetragen. Das EBIT sei mit EUR 47 Mio. (+1% im Jahresabstand) hingegen hinter der Prognosezahl der Analysten von EUR 48,7 Mio. zurückgeblieben, ebenso die EBIT-Marge von 9,4% (Prognose: 10,0%). Der Margendruck werde einerseits durch steigende Rohstoffkosten verursacht, andererseits hätten sich die Möglichkeiten verringert, die Preise für Semperit-Produkte zu erhöhen.
Im 3. Quartal 2008 sei das EBIT im Jahresabstand um fast 18% zurückgegangen, und die EBIT-Marge sei von 11,1% im 3. Quartal 2007 auf 8,3% gefallen. Der Nettogewinn sei im Zeitraum 1. bis 3. Quartal 2008 um 5% höher als in der Vorjahresperiode gewesen, was vor allem auf ein besseres Finanzergebnis nach Verlusten mit Wertpapieren im 3. Quartal 2007 zurückzuführen sei.
Der Ausblick für 2008 werde vorsichtiger formuliert. Das Semperit-Management erwarte für die zyklischen Divisionen einen starken Nachfrageeinbruch in Europa und den USA und sei bereits mit einem starken Rückgang neuer Aufträge, insbesondere in den Segmenten mit Bezug zur Bau- und Kapitalgüterbranche, konfrontiert. Bei Sempermed hingegen rechne man mit weniger deutlichen Auswirkungen der Wirtschaftsflaute.
Die Prognosen der Analysten seien möglicherweise zu optimistisch. Sie würden ihre Prognosen für das Geschäftsjahr 2008 und Folgejahr im Hinblick auf die Verlangsamung bei den Auftragseingängen und den Margendruck überprüfen.
Die "hold"-Empfehlung der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für die Semperit-Aktie bleibt unverändert aufrecht. Das Kursziel von EUR 25 werde überprüft. (Ausgabe Dezember 2008) (05.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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