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LUKoil "overweight"
03.12.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Andrey Gromadin und Nadia Kazakova, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von LUKoil (ISIN US6778621044 / WKN 899954) mit "overweight" ein.
Die ausländischen Assets von LUKoil mit einem Wert von 6,6 Mrd. USD bis 12,4 Mrd. USD (bzw. 16% bis 30% des Unternehmenswerts) würden die Bewertung des Unternehmens nach Ansicht der J.P. Morgan Securities-Analysten unter den aktuellen Umständen begünstigen. In den vergangenen 10 Jahren habe LUKoil außerhalb Russlands 11 Mrd. USD investiert. Die ausländischen Assets würden bei einem Ertrag des investierten Kapitals von schätzungsweise 20% bis 24% rund 13% bis 17% zum EBITDA von LUKoil beitragen.
Die internationale Diversifikation von LUKoil dürfte im Vergleich mit anderen russischen Unternehmen für eine Verbesserung des Risikoprofils sorgen. Die EPS-Prognose von J.P. Morgan Securities für LUKoil liege für die Jahre 2008 und 2009 bei 12,81 USD und 8,34 USD, woraus sich ein KGV von 2,3 und 3,5 ermitteln lasse. Im vergangenen Jahr habe LUKoil einen Gewinn von 11,50 USD je Aktie erzielt. Das Kursziel der LUKoil-Aktie sehe man bei 73,00 USD.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von LUKoil "overweight". (Analyse vom 03.12.08) (03.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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