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Schmolz + Bickenbach "hold"
03.12.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, P. Spiliopoulos, bewertet die Aktie von Schmolz + Bickenbach (ISIN CH0005795668 / WKN 905370) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "hold".
Das Unternehmen sehe die Umsätze des Geschäftsjahres 2008 unter denen des Vorjahres und einen EBITDA-Rückgang um mindestens 25%. Zudem werde für das erste Halbjahr keine Besserung erwartet, und die Produktion werde gesenkt. Auch Bestandsberichtigungen könnten erforderlich sein.
Im letzten Analystenbericht vom 18. November habe man die Schätzungen für Schmolz + Bickenbach aufgrund nachlassender Nachfrage, Volumen- und Preisrückgang bereits reduziert. Die erörterten Werksschließungen seien nun Realität geworden. In die Konzernumsätze fürs Geschäftsjahr 2008 sei bereits ein Rückgang um 2,7% auf EUR 4132 Mio. (Geschäftsjahr 2007: EUR 4.247 Mio.) einbezogen. Derzeit erwarte man einen EBITDA-Rückgang um 11% auf EUR 379 Mio. (Geschäftsjahr 2007: EUR 416 Mio.). Das Modell der Analysten berücksichtige zudem Bestandsverluste von bis zu EUR 50 Mio.
Diese Gewinnwarnung komme nicht gerade überraschend, da viele Konkurrenten (ArcelorMittal, ThyssenKrupp, Salzgitter usw.) aufgrund der nachlassenden Nachfrage bereits Produktionseinschnitte angekündigt hätten. Man werde die Schätzungen nach unten korrigieren und das gegenwärtige Kursziel von CHF 35 überprüfen.
Die Analysten von Vontobel Research stufen die Aktie von Schmolz + Bickenbach mit "hold" ein. (Analyse vom 03.12.2008) (03.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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