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Enel neutral
02.12.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Javier Garrido, Chris Rogers, Nathalie Casali und Sarah Laitung, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des italienischen Unternehmens Enel (ISIN IT0003128367 / WKN 928624) von "overweight" auf "neutral" herab.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities hätten die Aktie von Enel nach den negativen regulatorischen Entscheidungen für den italienischen Strommarkt von ihrer "Analyst Focus List" genommen. Ersten Berechnungen zufolge werde der Gewinn von Enel durch die neuen Vorgaben der Regulierungsbehörden mit ca. 1 Mrd. EUR belastet. Nach Ansicht der J.P. Morgan Securities-Analysten sei die Stabilität des Cash Flows im Inlandsgeschäft für Enel bisher der größte Schutz vor Downgrades der Rating-Agenturen gewesen. Da Downgrades nun wahrscheinlicher seien, halte man eine Dividendenkürzung im kommenden Jahr für möglich.
Bei J.P. Morgan Securities prognostiziere man für 2009 nun eine Dividende von 0,245 EUR je Aktie (vorher: 0,49 EUR). Die EPS-Schätzung für die Jahre 2008 und 2009 sei von 0,59 EUR auf 0,58 EUR und von 0,62 EUR auf 0,60 EUR gesenkt worden, sodass sich ein KGV von 7,6 und 7,2 ermitteln lasse. Das Kursziel der Enel-Aktie sehe man nun bei 5,80 EUR (vorher: 8,90 EUR).
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "neutral" für die Aktie von Enel. (Analyse vom 02.12.08) (02.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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