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austriamicrosystems "hold"
02.12.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von austriamicrosystems (ISIN AT0000920863 / WKN 632638) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Nach der Bekanntgabe eines finanziellen Verlustes von EUR 10 Mio. aus Hedging-Geschäften hätten die Analysten ihre Schätzungen nach unten angepasst.
Sie hätten ihr GJ08 EPS um 40% auf EUR 1,33 reduziert. Obgleich die Geschäftsführung von austriamicrosystems während des gestrigen Gespräches nicht willens gewesen sei, irgendwelche nicht auf den finanziellen Verlust bezogenen Kommentare zu machen, hätten die Analysten ihre Schätzungen für GJ09 und GJ10 nach unten revidiert, um der weiteren Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen während der vergangenen Wochen und den unsicheren Aussichten auf dem Halbleitermarkt im nächsten Jahr Rechnung zu tragen. So hätten sie den Gewinn je Aktie für GJ09 und GJ10 (in Euro) um 10% und 21% reduziert.
Es sei für die Analysten nach wie vor verwirrend, wie Gegenwind am Devisenmarkt ein wichtiges Problem gewesen sei, während der US-Dollar gegenüber dem Euro an Wert verloren habe, und jetzt, wo der US-Dollar anziehe, ein sogar noch größeres Problem darstelle. Der unerwartete Finanzverlust habe über das bereits schwierige Umfeld für die Aktivitäten der Firma hinaus zur Enttäuschung beigetragen. Der resultierende Vertrauensverlust der Investoren werde nach Meinung der Analysten zu einer ausgedehnten Entkopplung von Fundamentaldaten und Bewertung führen.
Die Analysten von Vontobel Research haben ihr Kursziel auf CHF 16 reduziert (CHF 27) und behalten ihr "hold"-Rating für die Aktie von austriamicrosystems bei. Obgleich die Aktien mit nur 0,5 x Buchwert gehandelt würden und ein P/E von 3,7 hätten, würden die Analysten vorerst abwarten. (Analyse vom 02.12.2008) (02.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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