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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 170,00 € |
165,00 € |
+5,00 € |
+3,03 % |
17.04/21:55 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| CH0030486770 |
A0MVC2 |
- € |
- € |
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Dätwyler "buy"
01.12.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Serge Rotzer, stuft die Aktie von Dätwyler (ISIN CH0030486770 / WKN A0MVC2) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy" ein.
Das Unternehmen sei zuversichtlich, dass der Gewinn aus laufender Geschäftstätigkeit auf Konzernebene inklusive ELFA für 2008 um ca. 30% ansteigen werde. Infolge des derzeitigen wirtschaftlichen Umfelds und der Abwertung des EUR zum CHF werde 2009 eine Herausforderung werden, obwohl das Geschäft nur zu 40% zyklisch sei. Daher hätten die Analysten die Gewinnprognose für 2009/10 um 25% bzw. 23% und das Kursziel von 80 auf CHF 60 gesenkt.
Im Allgemeinen sehe die Geschäftsführung 2009 positiv, erwarte aber eine gewisse Verlangsamung. Da 60% der Geschäftstätigkeit des Unternehmens eher defensiven Charakter habe (z.B. Pharmaverpackungen) und aufgrund des Portfolioeffekts durch die vier sehr unterschiedlichen Bereiche, betrachte sich das Unternehmen als gut auf die Konjunkturabkühlung vorbereitet. Das Unternehmen sei in den letzten drei Jahren umstrukturiert worden und sei daher zuversichtlich, dass es nicht unter die angestrebte Betriebsmargenbandbreite von 8 bis 12% fallen werde.
Da das Unternehmen nicht mehr so viele Vermögenswerte halte wie in der Vergangenheit und gut diversifiziert sei, seien die Analysten überzeugt, dass Dätwyler unter der aktuellen Geschäftsführung die bevorstehende Abkühlung gut überstehen werde. Dennoch hätten die Analysten ihr allzu optimistisches Szenario etwas zurückgenommen. Ihrer Bewertung der Aktie lägen eine P/E-Ratio 09E von 9 und eine EV/EBITDA von 5 zugrunde. Dies entspreche einem Abschlag von 30% zum Wert, der sich aus einer DCF-Bewertung ergebe.
Aufgrund des qualitativ guten Geschäftsmodells, der guten Erfolgsbilanz der Geschäftsführung und einer attraktiven Dividendenrendite von 6% bestätigen die Analysten von Vontobel Research ihre "buy"-Empfehlung für die Aktie von Dätwyler. (Analyse vom 01.12.2008) (01.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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