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Arpida "hold"
28.11.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Markus Metzger, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Arpida (ISIN CH0021218067 / WKN A0EAKH) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Wie erwartet habe Arpida heute Morgen ein Restrukturierungsprogramm angekündigt, das die Organisation dem Entwicklungsstadium anpasse, in dem sich das Unternehmens nach der negativen Entscheidung des FDA-Beratungsausschusses für infektionshemmende Medikamente zu Iclaprim befinde.
Arpida werde bis zu 60 Mitarbeitende entlassen und die Entwicklung auf das wichtigste Produkt Iclaprim konzentrieren, um die künftigen F&E-Kosten zu reduzieren. Weitere Einzelheiten würden am 16. Dezember bekannt gegeben.
Die Entwicklungsstrategie für Iclaprim hänge einerseits vom Full Response Letter der FDA ab (der am 16. Januar 2009 fällig sei) und andererseits von den Ergebnissen der laufenden p2-Step-Down-Studie mit einer oralen Version von Iclaprim (IV-to-oral switch), die gegen Ende Jahr erwartet werde. Man rechne damit, dass das Management dem Bereich Hautinfektionen Priorität einräumen und daher Vancomycin anstatt wie im ASSIST-Programm Linezolid als Vergleichspräparat heranziehen werde.
Die Sofortmassnahmen zur Kostenreduktion und eine Lizenzvereinbarung zu TLT dürften nach Erachten der Analysten die operative Tätigkeit bis 2011 sicherstellen, auch die Weiterentwicklung von Iclaprim. Man werde diesen Einsparungen in künftigen Schätzungen Rechnung tragen.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating und das Kursziel von CHF 1,9 (mit Barbestand Ende Jahr) für die Aktie von Arpida. Die nächsten Auslöser für Kursbewegungen würden Veröffentlichung der p2-Ergebnisse zur oralen Version Ende Jahr und Full Response Letter der FDA zu IV Iclaprim am 16. Januar sein. (Analyse vom 28.11.2008) (28.11.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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