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A-TEC halten
21.11.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Bank, empfiehlt die Aktie von A-TEC (ISIN AT00000ATEC9 / WKN A0LFDH) nach wie vor zu halten.
A-TEC habe in den ersten 9 Monaten 2008 die Umsätze in allen vier Divisionen um 53,4% auf EUR 2.389,4 Mio. steigern können. Der Auftragseingang habe ebenso deutlich um 112,5% auf 2.789,8 Mio. gesteigert werden können. Das operative Ergebnis habe um 35% auf EUR 75,3 Mio. gesteigert werden können. In Summe habe sowohl die Anlagenbau-Division als auch die Maschinenbau-Division in 2008 bislang überzeugen können. Weiterhin belastend hingegen sei die Antriebstechnik für A-TEC gewesen, hier scheine sich die Restrukturierung noch etwas hinzuziehen. Das dritte Quartal von A-TEC sei auch insbesondere von Abschreibungen auf Kupfervorräte (EUR 13,3 Mio.), bedingt durch deutlich gesunkene Kupferpreise, betroffen gewesen.
Die Analysten würden die weitere Entwicklung von A-TEC gemischt erwarten. Auf der einen Seite werde auch in einem konjunkturell schwierigen Umfeld die Anlagenbau-Division mit einem Orderbuch von EUR 3.000 Mio. in 2009 und 2010 überzeugen können. Auch die Maschinenbau Division werde in den kommenden Jahren als Lieferant von Werkzeugmaschinen für Hersteller von Turbinen für Windkrafträder von der steigenden Bedeutung der Alternativenergien profitieren können. Demgegenüber würden die Analysten mit ihrer Einschätzung der Divisionen Kupfer und Antriebstechnik weiterhin vorsichtig. Vor dem Hintergrund einer sich weiter abschwächenden Konjunktur hätten sie ihre Gewinnschätzungen je Aktie für 2008 von EUR 3,18 auf EUR 1,28 sowie für 2009 von EUR 2,87 auf EUR 1,97 gesenkt. Das neue Kursziel laute auf EUR 11,6 je Aktie.
Ihre "halten"-Empfehlung für die A-TEC-Aktie haben die Analysten der Erste Bank bestätigt. (Analyse vom 21.11.2008) (21.11.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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