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BRAIN FORCE kaufen
14.11.2008
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, stuft die BRAIN FORCE-Aktie (ISIN AT0000820659 / WKN 919331) von "halten" auf "kaufen" hoch.
Am 12.11.08 habe die BRAIN FORCE Holding AG gute Zahlen für die ersten neun Monate vorgelegt, welche die Erwartungen übertroffen hätten. Sie würden den ökonomischen Erfolg des Unternehmens im Rahmen der Konzentration auf die profitablen Bereiche zeigen.
Für das Geschäftsjahr 2008 erhöhe das Unternehmen nun auch die Prognose. Es werde jetzt mit einem EBITDA von mindestens EUR 7,0 Mio. (bisherige Guidance: EUR 6 bis 7 Mio.) sowie einem EBIT von über EUR 3,0 Mio. (bisher: EUR 2 bis 3 Mio.) gerechnet. Der Umsatz solle über EUR 100 Mio. liegen. Dies decke sich mit den bisherigen Erwartungen (SES).
Negativ an den gemeldeten Zahlen sei allerdings die Tatsache, dass möglicherweise eine Abschreibung auf den Firmenwert der Solvedirect drohe und gegebenfalls auch eine in 2005 ausgegebene Wandelanleihe an der Kemp Inc. neu bewertet werden müsse. Ebenfalls könnte es, durch die Übernahme der BRAIN FORCE Holding durch die BF Informationstechnologie Beteiligungsgesellschaft m.b.H. und die Einbringung dieser Gesellschaft in die Beko, zu einer Neubewertung der steuerlichen Verlustvorträge kommen.
Das Kursziel werde aufgrund der mit den genannten Effekten einhergehenden Unsicherheiten auf EUR 2,10 ( alt EUR 2,65) reduziert. Dieses Kursziel beinhalte zudem den Ansatz eines erhöhten Diskontierungsfaktors aufgrund der Unsicherheiten der aktuellen konjunkturellen Entwicklung.
Vor dem Hintergrund des deutlichen Kursverfalls der Aktie in den letzten Wochen wird die BRAIN FORCE-Aktie von den Analysten von SES Research von "halten" auf "kaufen" heraufgestuft. (Analyse vom 14.11.2008) (14.11.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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