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Banco Santander "buy"
11.11.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Patrick Lee und Sabrina Blanc, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Banco Santander (ISIN ES0113900J37 / WKN 858872) mit "buy" ein.
Vor 13 Tagen habe das Unternehmen seine Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht und gleichzeitig mitgeteilt, dass es mit der eigenen Kapitalposition (Kernkapitalquote von 6%) zufrieden sei. Das Management habe nun allerdings das neue Ziel einer Kernkapitalquote von 7% ausgegeben. Zum Erreichen dieser Vorgabe müsse das Unternehmen Kapital in Höhe von 7,2 Mrd. EUR aufnehmen, womit sich die Kernkapitalquote um 120 Basispunkte verbessern dürfte.
Die Analysten der Société Générale hätten das Kursziel für die Banco Santander-Aktie von 15,00 EUR auf 10,00 EUR reduziert. Im neuen Kursziel habe man den zu erwartenden Verwässerungseffekt aus der Kapitalerhöhung sowie die höheren Risikofaktoren im Zusammenhang mit den schwierigeren Bedingungen in der Bankenbranche berücksichtigt. Die EPS-Schätzung für das laufende Jahr sei von 1,37 EUR auf 1,33 EUR gesenkt worden (KGV: 5,9). Infolge der breiten geographischen Präsenz und der straffen Kostenkontrolle sei das Unternehmen allerdings in der Lage, den Umsatz moderat und den Gewinn im zweistelligen Prozentbereich zu steigern.
Auf dieser Grundlage sprechen die Analysten der Société Générale eine Kaufempfehlung für den Anteilschein von Banco Santander aus. (Analyse vom 11.11.08) (11.11.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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