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Barrick Gold kaufen
04.11.2008
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Johannes Mattner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Barrick Gold (ISIN CA0679011084 / WKN 870450) mit "kaufen" ein.
Barrick Gold verfüge über eine vielversprechende Projektpipeline, eine starke Bilanz sowie über im Industrievergleich niedrige Produktionskosten. Die Goldproduktion sei gegenüber dem vergleichbaren Vorjahresquartal von 1,93 Mio. Unzen auf 1,95 Mio. Unzen gestiegen. Der durchschnittliche Verkaufspreis je Unze sei dabei von USD 681 auf USD 872 geklettert.
Der Konzern habe für Kupfer für das restliche Jahr 2008 bzw. das ganze Jahr 2009 einen durchschnittlichen Mindestverkaufspreis von USD 3 je Pfund abgesichert. Bis 2013 stünden keine signifikanten Tilgungen von Verbindlichkeiten an. Bei Kupfer habe Barrick Gold seinen Ausblick für die Kupferproduktion von 380 bis 400 Mio. Pfund auf 360 bis 370 Mio. Pfund nach unten genommen und erwarte durchschnittliche Produktionskosten von USD 1,25 je Pfund.
Barrick Gold habe aufgrund von Sonderaufwendungen in Höhe von USD 97 Mio. im dritten Quartal 2008 gegenüber dem vergleichbaren Vorjahresquartal einen Rückgang des Nettogewinns um 26% auf USD 0,29 je Aktie hinnehmen müssen. Die Produktionskosten hätten sich im Vergleich zum Vorjahresquartal von USD 365 je Unze auf USD 466 je Unze erhöht. Auch bei Kupfer seien die Kosten um 78% auf USD 1,60 je Pfund gestiegen.
Barrick Gold habe mit seinen Zahlen zum dritten Quartal unter den Erwartungen gelegen. Nichtsdestotrotz habe der Goldproduzent seine Margen je Unze Gold (+27% gegenüber dem Vorjahresquartal) deutlich steigern können. Obwohl es bei dem Mega-Projekt Pascua-Lama (17,6 Mio. Unzen Gold erwartet) aufgrund von Streitigkeiten zwischen Argentinien und Chile weiterhin Verzögerungen gebe, verfüge Barrick Gold über vielversprechende Projekte (Buzwangi, Pueblo Viejo…).
Auf der Kostenseite sollte vor allem der stark rückläufige Ölpreis für etwas Entspannung sorgen. Mit seiner Bilanzstärke und seiner starken Cash-Flow-Generierung stelle Barrick Gold nach Meinung der Analysten einen der bestaufgestellten Goldproduzenten dar.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank ändern daher ihre Einschätzung für die Barrick Gold-Aktie von zuvor "halten" auf "kaufen". (Analyse vom 04.11.2008)
(04.11.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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