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Pacificare unterbewertet
25.02.2002
Hot Stocks Investor
Die Aktie der Pacificare Health Systems Incorporation (WKN 905803) ist nach Ansicht der Experten vom Börsenbrief "Hot Stocks Investor" viel zu niedrig bewertet.
Bei diesem Wert handele es sich um die größte Krankenversicherung ihrer Art an der amerikanischen Westküste. Die Marktkapitalisierung liege bei rund 3,5 Milliarden USD. Zudem werde der Titel nur mit einem KGV von 4,3 bewertet.
Die niedrige Bewertung führe das Researchteam zum einen auf die geringe Nettomarge von 0,6% zurück. Das Management habe dieses Problem erkannt und auf die Kostenbremse getreten, was sich auf das Jahresergebnis 2001 negativ ausgewirkt habe.
Aber bereits dieses Jahr sollen Schätzungen von Merrill Lynch zufolge 3,5 USD je Aktie verdient werden. Allerdings sei diese Gewinnprognose mit einige Unsicherheit behaftet. Die Pacificare-Aktie sei für Merrill Lynch daher nur ein Marketperformer.
Das Researchteam sei aber der Ansicht, das Pacificare gerade demonstriere, dass es in der Lage sei, sich in Krisenzeiten am Riemen zu reißen. Mit reduzierter Kostenbasis sei die Gesellschaft für den weiteren Geschäftsverlauf 2002 gut aufgestellt, auch wenn es von Seiten des Gesetzgebers ein paar Querschläger geben sollte.
Nach Auffassung der Analysten vom "Hot Stocks Investor" sollten Anleger darauf vertrauen, das der Markt eine derart eklatante Unterbewertung, wie sie bei Pacificare der Fall ist, korrigieren wird.
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