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S&T halten
31.10.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Daniel Lion, Analyst der Erste Bank, stuft die S&T-Aktie (ISIN AT0000905351 / WKN 915194) weiterhin mit "halten" ein.
Im dritten Quartal 2008 habe S&T einen Gesamtumsatz von EUR 124,9 Mio. erwirtschaftet, 52% davon durch Beratung und Dienstleistungen (Services). Das EBIT habe im 3. Quartal 2008 bei EUR 1,4 Mio. und das EBITDA bei EUR 3,3 Mio. gelegen.
Die Entwicklung der Umsatzzusammensetzung zeige, dass es die S&T nachhaltig geschafft habe, das Dienstleistungsgeschäft über 50% zu halten bzw. weiter auszubauen. Allerdings hinke trotz dieser vorteilhafteren Umsatzzusammensetzung das operative Ergebnis (EBIT) den Erwartungen hinterher.
Auf Basis der vorgelegten Zahlen und der Unsicherheit - verbunden mit dem aktuellen wirtschaftlichen Umfeld und der daran gekoppelten Nachfrage nach IT - habe die S&T eine Gewinnwarnung für das laufende Geschäftsjahr gegeben. Das neue Umsatzziel für 2008 betrage EUR 510 Mio. bis EUR 520 Mio. (davor: EUR 550 Mio. bis 570 Mio.), das neue EBIT-Ziel für 2008 betrage zwischen EUR 11 Mio. und EUR 12 Mio.
Die Analysten der Erste Bank bestätigen ihre "halten"-Empfehlung für die S&T-Aktie, trotz des bereits starken Kursrückganges in den letzten Tagen. Einer der wichtigen Gründe dafür seien die Liquiditätsprobleme des Großaktionärs AvW, welcher bei einem Verkauf den Kurs der Aktie weiter unter Druck bringen könne. Diese Entwicklung sei aber von der fundamentalen Situation des Unternehmens losgelöst zu betrachten. Das Kursziel sehe man bei EUR 37,60. (Analyse vom 31.10.2008) (31.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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