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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 26,67 $ |
26,80 $ |
-0,13 $ |
-0,49 % |
23.04/22:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US7170811035 |
852009 |
- $ |
- $ |
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Pfizer halten
29.10.2008
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Connie Schümann und Christine Nowak, Analystinnen der Raiffeisen Centrobank, stufen die Aktie von Pfizer (ISIN US7170811035 / WKN 852009) nach wie vor mit "halten" ein.
Der Ausblick sei adjustiert worden. Für den Gewinn pro Aktie sei die Schwankungsbreite enger gefasst (von USD 2,35 - 2,45 auf USD 2,36 - 2,41), für den Umsatz das untere Ende angehoben worden (von USD 47 - 49 Mrd. auf USD 48 - 49 Mrd.).
Seien bisher Kostensenkungsmaßnahmen von USD 1,5 - 2 Mrd. in Aussicht gestellt worden, spreche man jetzt konkret von USD 2 Mrd. Die Bewertung scheine auf den ersten Blick sehr attraktiv (Schätzung für 2009), die Dividendenrendite von 7,4% sei höher als das KGV von 7,2!
Die Umsätze in den USA seien um zehn Prozent zurückgegangen, dafür sei das internationale Geschäft um 13% gestiegen. Die Umsätze der einzelnen Medikamente hätten weitgehend den Erwartungen entsprochen, Lipitor (Cholesterinsenker) sei wieder schwach gewesen, ebenso Chantix (gegen Nikotinsucht).
Unklar sei für viele Investoren die Strategie des Unternehmens. Einerseits könnten die Kosteneinsparungen höher sein, andererseits fehle das mittel- und langfristige Wachstum. Entweder würden die Kostensenkungen forciert oder eine große Akquisition im Biotechnologiesektor stehe an. Möglich sei auch eine Kombination aus beidem.
Die Umsatzwachstumsaussichten für den Konzern seien aufgrund der bevorstehenden Patentausläufe sehr unsicher, da auch viel versprechende Medikamente in der Forschungspipeline, die in absehbarer Zeit zur Zulassung gelangen könnten, fehlen würden. Zudem würden die starke Generikakonkurrenz und die Schwäche von Lipitor (vor allem in den USA) belasten. Die Aktie wäre ein klarer Verkauf, wenn nicht die Dividendenrendite so hoch wäre und damit eine sehr gute Unterstützung für die nächsten 2-3 Jahre geben würde. Es bestehe in absehbarer Zeit keine Gefahr, dass die Dividende gekürzt werde.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bleiben weiterhin bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Aktie von Pfizer. (Analyse vom 29.10.2008) (29.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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