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KPN "hold"
29.10.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Thierry Cota und Stéphane Beyazian, Analysten der Société Générale, stufen das Rating für die Aktie von KPN (ISIN NL0000009082 / WKN 890963) von "sell" auf "hold" herauf.
Der Gewinn des dritten Quartals habe in etwa den Erwartungen entsprochen. Von größerer Bedeutung sei jedoch, dass im Berichtsquartal die geringe Volatilität der Ergebnisentwicklung zum Ausdruck gekommen sei. Insgesamt betrachtet seien die Zahlen auch im Hinblick auf die Liquidität des Unternehmens beruhigend ausgefallen. Darüber hinaus habe sich die straffe Kostenkontrolle von KPN bemerkbar gemacht, so seien die Margen im Inlandsgeschäft stetig angestiegen (0,6 Prozentpunkte seit dem ersten Quartal).
Für das Gesamtjahr strebe das KPN-Management weiterhin einen Free Cashflow von 2,4 Mrd. EUR an, obwohl das Veräußerungsprogramm von bisher 300 Mio. EUR auf nun 150-200 Mio. EUR zurückgeschraubt worden sei. KPN werde das 1 Mrd. EUR umfassende Aktienrückkaufprogramm im November und damit vier Monate früher als geplant beginnen. Das Kursziel der Aktie werde von 9,60 EUR auf 10,60 EUR erhöht. Für das laufende Jahr erwarte man ein EPS von 0,78 EUR (KGV: 13,2).
Die Analysten der Société Générale vergeben nun das Rating "hold" für den Anteilschein von KPN. (Analyse vom 29.10.08) (29.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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