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17.04/22:10 |
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WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US98956P1021 |
753718 |
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Zimmer Holdings neutral
24.10.2008
Cowen and Company
New York (aktiencheck.de AG) - Doug Schenkel, Analyst von Cowen and Company, bewertet den Anteilschein des US-amerikanischen Unternehmens Zimmer Holdings (ISIN US98956P1021 / WKN 753718) nach wie vor mit "neutral".
Zimmer Holdings habe im dritten Quartal eine Umsatzsteigerung von 5,4% im Jahresvergleich auf 952 Mio. USD erzielt. Damit sei das Unternehmen 11 Mio. USD hinter der Konsensschätzung zurückgeblieben. Im Hüft- und Knie-Geschäft sei ein Umsatzwachstum von 1% bzw. 9% generiert worden, womit die Entwicklung den Erwartungen entsprochen habe. Ohne Berücksichtigung einiger Sondereffekte habe das EPS gegenüber dem Vorjahr um 6,6% auf 0,97 USD zugelegt, sodass die Konsensschätzung um 0,08 USD übertroffen worden sei. Bruttomarge und operative Marge hätten mit 75,2% und 25,3% die Prognosen von Cowen and Company verfehlt.
Für das Gesamtjahr rechne das Management nun nur noch mit einem Umsatzwachstum von 7-7,5% (bisher: 8,5-9%). Die EPS-Vorgabe für 2008 sei von 4,05-4,10 USD auf 4,03-4,08 USD reduziert worden. Des Weiteren habe das Unternehmen darauf hingewiesen, dass für das erste Halbjahr 2009 mit einem Wachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich gerechnet werden könne, wobei sich im zweiten Halbjahr voraussichtlich eine Verbesserung einstellen werde. Nach Ansicht von Cowen and Company sei der Ausblick enttäuschend ausgefallen. Aus der Unternehmensprognose lasse sich schlussfolgern, dass ein deutlicher Turnaround noch mindestens neun Monate auf sich warten lassen werde. Vor diesem Hintergrund seien die EPS-Schätzungen von Cowen and Company für 2008 und 2009 von 4,09 USD auf 4,04 USD und von 4,60 USD auf 4,40 USD gesenkt worden.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Cowen and Company für das Wertpapier von Zimmer Holdings unverändert "neutral". (Analyse vom 24.10.08) (24.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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