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Danone "hold"
24.10.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Die Analystin von Vontobel Research, Claudia Lenz, stuft die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644 / WKN 851194) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Danone habe gestern den Verkauf seiner Tochtergesellschaft Frucor in Australien an Suntory bekannt gegeben. Frucor sei in Australasien in den Bereichen Energy Drinks und Fruchtsäfte aktiv und habe 2007 einen Umsatz von EUR 210 Mio. erzielt.
Frucor sei bei Danone vollständig konsolidiert und habe 1,5% des Gesamtumsatzes oder 7% des Getränkegeschäfts ausgemacht. Das japanische Lebensmittel- und Getränkeunternehmen Suntory biete EUR 600 Mio. für Frucor, eine P/S-Ratio von 2,9. Anfang September dieses Jahres habe Danone bereits seinen 23%-Anteil an Hui Yuan Juice in China an Coca-Cola verkauft. Danone erkläre die Verkäufe mit der erneuten Konzentration auf das Kerngeschäft Wasser.
Aufgrund der Größe des Frucor-Geschäfts wirke sich die Transaktion nicht wesentlich auf die Analystenschätzungen aus. Die Erlöse würden der Verringerung des Verschuldungsgrads dienen, der nach der Übernahme von Numico im Jahr 2007 deutlich gestiegen sei.
Danones Bewertung ist mit einer P/E-Ratio von 13,5, die der Vergleichsgruppe entspricht, nach Erachten der Analysten von Vontobel Research gerechtfertigt und sie bestätigen ihr "hold"-Rating für die Aktie von Danone mit einem Kursziel von EUR 45,00. (Analyse vom 24.10.2008) (24.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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