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Air Liquide "buy"
24.10.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Christian Weiz, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Air Liquide (ISIN FR0000120073 / WKN 850133) weiterhin mit "buy" ein.
Air Liquide habe im dritten Quartal eine Umsatzsteigerung von 10,4% auf 3,247 Mrd. EUR erzielt, während die Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking auf 3,359 Mrd. EUR und die Konsensschätzung auf 3,218 Mrd. EUR gelautet habe. Mit Ausnahme der Engineering-Sparte hätten alle Geschäftsbereiche die Erwartungen von UniCredit Markets & Investment Banking erfüllt. Allein im Bereich Gas & Service habe Air Liquide einen Umsatz von 2,76 Mrd. EUR erwirtschaften können, das organische Wachstum habe bei sehr starken 9,6% gelegen.
Das Management habe die Zielsetzungen für 2008 bekräftigt. Der mittelfristige Ausblick sei zwar vorsichtig, aber dennoch beruhigend ausgefallen. Vor diesem Hintergrund und aufgrund der zu erwartenden Rezession seien die Prognosen von UniCredit Markets & Investment Banking nun konservativer angesetzt worden. Die aktuelle EPS-Schätzung laute für 2008 auf 4,45 EUR (KGV: 13,7) und für 2009 auf 4,61 EUR (KGV: 13,2). Trotz der gesenkten Prognosen sei die Aktie von Air Liquide immer noch überzeugend bewertet. Da das Unternehmen über ein widerstandsfähiges Geschäft verfüge, halte man die Air Liquide-Aktie für ein interessantes Investment. Das Kursziel werde von 96,00 EUR auf 77,00 EUR gesenkt, damit liege das Aufwärtspotenzial der Aktie bei 26,3%.
Auf dieser Grundlage halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von Air Liquide fest. (Analyse vom 24.10.08) (24.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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