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KPN "overweight"
23.10.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Jonathan Dann und Akhil Dattani, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des niederländischen Unternehmens KPN (ISIN NL0000009082 / WKN 890963) mit "overweight" ein.
KPN habe im dritten Quartal einen Umsatz in Höhe von 3,652 Mrd. EUR (+20% im Jahresvergleich), ein EBITDA von 1,279 Mrd. EUR, einen Nettogewinn von 353 Mio. EUR sowie ein EPS von 0,20 EUR (Konsensschätzung: 0,21 EUR) erzielt. Das Unternehmen habe ein Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 1 Mrd. EUR angekündigt, welches im nächsten Monat beginnen werde. Darüber hinaus sei zur Verbesserung der Liquidität ein Kreditrahmen über 400 Mio. EUR geschaffen worden.
Das niederländische Geschäft entwickle sich weiterhin gut. Der Umsatz sei in den Niederlanden im Jahresvergleich um 23,1% auf 2,574 Mrd. EUR gestiegen, während man bei J.P. Morgan Securities mit 2,594 Mrd. EUR gerechnet habe. Der Verlust von Festnetzanschlüssen habe sich nach 40.000 im ersten Quartal und 70.000 im zweiten Quartal auf 30.000 im dritten Quartal verlangsamt. KPN habe für das Jahr 2008 ein EBITDA von rund 5 Mrd. EUR vorgegeben und liege damit mehr als 1% unter der Konsensschätzung von 5,08 Mrd. EUR. Die EBITDA-Vorgabe enthalte nun jedoch geringere Erlöse aus Immobilienverkäufen und habe damit an Qualität gewonnen.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von KPN "overweight". (Analyse vom 23.10.08)
(23.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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