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Schulthess konkreter Anlagevorschlag
22.10.2008
Zürcher Kantonalbank
Zürich (aktiencheck.de AG) - Für den Analysten der Zürcher Kantonalbank, Martin Hüsler, ist die Aktie von Schulthess (ISIN CH0029926000 / WKN A0MQH9) ein konkreter Anlagevorschlag.
Schulthess verfüge mit der dynamischen Sparte Wärme-/Kältetechnik (Wärmepumpen, Kältetechnik, Wohnungslüftungen), die rund 70% zum Umsatz beisteuere, über einen längerfristig vielversprechenden Wachstumsbereich. Der europäische Wärmepumpenmarkt habe aufgrund der hohen Energieeffizienz von Wärmepumpen längerfristig interessante Wachstumsperspektiven. Der Auswechselbedarf bei veralteten Heizanlagen sei sehr hoch. Die nur verhalten wachsende Waschtechnik als zweiter Pfeiler erwirtschafte stabile und hohe Cashflows.
Aufgrund des starken Bestellungseingangs zur Jahresmitte habe sich die Gruppe für 2008 ambitiöse Ziele gesetzt. Unter anderem solle der Umsatz um über 13% und der Reingewinn um mehr als 25% gesteigert werden. Die langjährige Wachstumsstory von Schulthess habe sich im letzten Jahr aufgrund von Sonderfaktoren im deutschen Markt (u.a. neue Gesetze) verlangsamt. Zusätzlich habe der ungeordnete Ausstieg des ehemaligen Großaktionärs Focus Capital zu einem übertriebenen Aktienkursdruck geführt. Die EK-Quote von 61% sowie die hohe Cashgenerierung würden dem Nischenwert defensive Qualitäten verleihen. Die Analysten würden für Schulthess im nächsten Jahr innerhalb des Sektors das höchste Gewinnwachstum erwarten.
Die Schulthess-Aktie ist für die Analysten der Zürcher Kantonalbank ein konkreter Anlagevorschlag. (Ausgabe 42 vom 22.10.2008) (22.10.2008/ac/a/a)
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