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SunPower neues Kursziel
17.10.2008
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Stephen Chin, Analyst der UBS, stuft die Aktie von SunPower (ISIN US8676521094 / WKN A0HHD1) unverändert mit "neutral" ein.
SunPower habe ein solides drittes Quartal hinter sich. Umsatz, Margen und Gewinn je Aktie seien jeweils etwas besser als erwartet ausgefallen. Auf Grund eines Free Cash Flows von 82 Mio. USD und einer Barmittelposition von 430 Mio. EUR werde das Unternehmen voll kapitalisiert bleiben und keine zusätzlichen Mittel in 2009 und 2010 für den geplanten Kapazitätsausbau benötigen.
Das Management habe die EPS-Planung für 2008 angehoben und die Guidance für 2009 und 2010 bekräftigt.
Unsicherheit hinsichtlich der Solarpanel-Preise und Polysiliziumkosten sollten Investoren an der Seitenlinie halten. Die Preise könnten in 2009 um 10 bis 15% sinken, sollten aber auch von 10% niedrigeren Polysiliziumkosten ausgeglichen werden. Man wolle aber erst auf Anzeichen für zunehmende Verkäufe in den USA ab dem ersten Quartal 2009 und die Nachhaltigkeit des Margenziels von 30% warten, bis man sich wieder für den Titel erwärme. Das Kursziel werde auf Grund der Berücksichtigung höherer Kapitalkosten und eines stärkeren Bewertungsabschlags von 72 auf 56 USD gesenkt.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der UBS die Aktie von SunPower weiterhin mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 17.10.08)
(17.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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