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Lafarge neutral
16.10.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Mike Betts, Analyst von J.P. Morgan Securities, stuft die Aktie des französischen Unternehmens Lafarge (ISIN FR0000120537 / WKN 850646) weiterhin mit "neutral" ein.
Bei J.P. Morgan Securities gehe man davon aus, dass der operative Gewinn im dritten Quartal 2008 nach 48% und 8% im ersten und zweiten Quartal lediglich um 3% gestiegen sei. Nach dem unerwartet geringen Absatzwachstum im dritten Quartal, insbesondere in Europa, hätten die Analysten von J.P. Morgan Securities ihre EPS-Prognose für die Jahre 2008 und 2009 von 10,43 EUR auf 8,81 EUR und von 11,09 EUR auf 9,30 EUR gesenkt. Somit lasse sich ein KGV von 7,4 und 7,0 ermitteln.
Die Steuerrate von Lafarge sei im dritten Quartal durch Veräußerungen begünstigt worden. Die J.P. Morgan Securities hätten ihre Schätzung zur Steuerrate für den weiteren Verlauf des Jahres auf 22% revidiert, womit sie in etwa auf dem Niveau des ersten Quartals liegen würde. Das Kursziel der Lafarge-Aktie werde von 105,00 EUR auf 91,00 EUR reduziert und biete damit noch immer ein Aufwärtspotenzial von 39% zum aktuellen Aktienkurs. Das Kurssteigerungspotenzial des Sektors liege mit 45% jedoch noch darüber.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "neutral"-Rating für den Anteilschein von Lafarge fest. (Analyse vom 16.10.08)
(16.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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