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Kingfisher "buy"
09.10.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - John Baillie und Anne Critchlow, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Kingfisher (ISIN GB0033195214 / WKN 812861) mit "buy" ein.
In dieser Woche habe ein Analystenbesuch beim türkischen Joint Venture Koctas die aktuelle Dynamik und das mittelfristige Potenzial des Unternehmens unterstrichen. Das lokale Management habe ein erfolgreiches Format entwickelt und führe nun eine Expansionsstrategie ein, um das Portfolio bis 2009 von 15 auf 30 und bis 2012 auf 50 Filialen zu erweitern. Die Expansion könne aus eigener Kraft finanziert werden, da das Joint Venture eine hohe einstellige EBIT-Marge erreiche.
Auf kurze Sicht sei der Beitrag des türkischen Unternehmens zu den Zahlen von Kingfisher möglicherweise gering, es bereichere Kingfisher jedoch um eine weitere Wachstumsstory. Es gebe nur geringe Konkurrenz von Bauhaus, IKEA, Praktiker sowie Tekzen. Koctas wolle mittelfristig einen Marktanteil von 40% erreichen. Die Analysten der Société Générale würden für Kingfisher im laufenden Fiskaljahr 2009 ein EPS von 10,8 Pence prognostizieren, woraus sich ein KGV von 12,1 ermitteln lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 1,81 GBP.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Kingfisher "buy". (Analyse vom 09.10.08)
(09.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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