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Richemont "overweight"
09.10.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Melanie Flouquet und Corinna Beckmann, Analystinnen von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Richemont (ISIN CH0012731458 / WKN 875863) weiterhin mit "overweight" ein.
Remgro habe am 7. Oktober die Zustimmung zur Trennung von BAT erteilt, mit deren Realisierung am 20. Oktober zu rechnen sei. Die Aktie von Richemont werde aktuell bei einem KGV von 6,6 auf Basis der EPS-Prognose für 2009 gehandelt, während der Luxusgüter-Sektor mit einem durchschnittlichen KGV von 8,4 bewertet sei. Innerhalb des Luxusgüter-Sektors sei die Richemont-Aktie auf KGV-Basis das am günstigsten bewertete Unternehmen und spiegele das hohe Gewinnrisiko bereits wider.
Derzeit habe der Markt die Befürchtung, dass der Luxusgüter-Sektor von Gewinnrückgängen am stärksten betroffen sein könnte. Die Sorgen seien auch auf den Margenrückgang in den Jahren 2001 bis 2003 zurückzuführen. Nach Ansicht der J.P. Morgan Securities hätten damals jedoch Kostenanstiege im Zusammenhang mit Investitionen eine Rolle gespielt, deren Wiederholung nun nicht zu erwarten sei.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Richemont unverändert "overweight". (Analyse vom 09.10.08) (09.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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