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Cadbury neutral
08.10.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Pablo Zuanic, Analyst von J.P. Morgan Securities, stuft die Aktie des britischen Unternehmens Cadbury (ISIN GB00B2PF6M70 / WKN A0NJP5) mit "neutral" ein.
Nach Ansicht der Analysten von J.P. Morgan Securities dürfte die Übernahme von Wrigley durch Mars einen größeren Einfluss auf das Schokoladen- als auf das Kaugummi-Geschäft von Cadbury haben. Das Potenzial für Marktanteilsgewinne liege bei Wrigley/Mars eher im Schokoladen- als im Kaugummi-Geschäft. Dies sei bedeutend, da sich das Aufwärtspotenzial der Margen bei Cadbury mehr auf den Schokoladen- als auf den Kaugummi-Bereich konzentriere.
Zwar habe Cadbury keine genauen Angaben zu den Gewinnmargen der Produkte gemacht, jedoch angedeutet, dass das Kaugummi-Geschäft profitabler als das Schokoladen- und Süßigkeiten-Geschäft sei. Man wisse, dass Cadbury die höchsten Margen in Nord- und Südamerika erziele, wo das Kaugummi-Geschäft bis zu 60% des Umsatzes ausmache. Aus diesem Grund seien die Margen im Kaugummi-Geschäft von Cadbury vermutlich bereits im hohen 10 Prozent-Bereich, während sich die Margen des Schokoladen-Geschäfts im hohen einstelligen Bereich bewegen dürften.
Das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Cadbury lautet "neutral". (Analyse vom 08.10.08) (08.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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