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Alcoa "buy"
08.10.2008
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - John H. Hill, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Alcoa (ISIN US0138171014 / WKN 850206) unverändert mit "buy" ein.
Mit einem operativen Gewinn je Aktie von 0,37 USD im dritten Quartal habe Alcoa die Erwartungen deutlich verfehlt. Das GAAP-Ergebnis von 0,33 USD habe Restrukturierungskosten von 0,04 USD je Aktie beinhaltet. Während die Wechselkursentwicklung eine Belastung dargestellt habe, hätten sich ein Versicherungsvergleich und eine niedrige Steuerquote positiv bemerkbar gemacht.
Die Ergebnisse würden unter sinkenden Aluminiumpreisen und steigenden Kosten leiden. Annahmen, wann ein Boden bei den Preisen oder der Nachfrage erreicht sein werde, seien erst gar nicht versucht worden zu treffen.
Der Margendruck dürfte sich im laufenden Quartal noch intensivieren. Das Aktienrückkaufprogramm sei ausgesetzt worden. Angesichts eines massiven Lagerbestandsaufbaus sei eine Erholung vor Mitte 2009 wenig wahrscheinlich. Auf Bewertungsbasis sehe die Aktie aber attraktiv aus. Im Zuge der Senkung der Gewinnprognosen werde das Kursziel von 30 auf 27 USD zurückgesetzt.
Die Analysten der Citigroup bleiben bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Alcoa. (Analyse vom 08.10.08) (08.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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