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Fortis neutral
07.10.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Duncan Russel, Analyst von J.P. Morgan Securities, stuft die Aktie von Fortis (ISIN BE0003801181 / WKN 982570) mit "neutral" ein.
Nach dem heutigen Conference Call des Unternehmens fühle man sich bei J.P. Morgan Securities in den bisherigen Einschätzungen bestätigt. So gehe man davon aus, dass der faire Wert des verbleibenden Fortis-Geschäfts auf 3,80 EUR je Aktie anzusetzen sei. Hiervon würden 77% bzw. 2,90 EUR je Aktie auf das Structured Credit-Portfolio entfallen.
Die restlichen Aktivitäten von Fortis würden mit dem Structured Credit-Portfolio sowie dem internationalen Versicherungsgeschäft einen unattraktiven Geschäftsmix darstellen. Das verbleibende Structured Credit-Portfolio dürfte zudem mit größeren Risiken behaftet sein als die ursprünglichen Assets der Gruppe. Man gehe davon aus, dass die Fortis-Aktie wesentlich unter dem ermittelten fairen Wert von 3,80 EUR notieren werde.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "neutral" für den Anteilschein von Fortis. (Analyse vom 07.10.08)
(07.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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