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Lloyds "sell"
02.10.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Asheefa Sarangi und Patrick Lee, Analysten der Société Générale, stufen das Rating für die Aktie von Lloyds TSB (ISIN GB0008706128 / WKN 871784) von "hold" auf "sell" herab.
Nachdem die Wirtschaftsdaten für Großbritannien ein zunehmend negatives Bild zeichnen würden, gelange man bei der Société Générale verstärkt zu der Ansicht, dass die Übernahme von HBOS durch Lloyds die Kapitalposition von Lloyds deutlich schwächen werde. Für die Jahre 2008 bis 2010 habe man nun die EPS-Schätzungen für Lloyds gesenkt. Hierin habe man die unerwartet schwachen Zahlen zum ersten Halbjahr 2008 sowie die Annahme für das Gesamtjahr eingearbeitet, dass deutlich höhere Belastungen im Hypotheken-bezogenen Geschäft anfallen würden.
Darüber hinaus erwarte man für die Zeit nach 2008 eine kontinuierliche Abschwächung des Kreditumfelds. Die EPS-Prognose für das laufende Jahr sei von 49,4 Pence auf 42,3 Pence gesenkt worden, sodass sich ein KGV von 5,9 errechnen lasse. Für 2009 und 2010 rechne man mit einem EPS-Rückgang auf 38,3 Pence respektive 30,9 Pence. Das Kursziel werde von 2,90 GBP auf 2,15 GBP herabgesetzt.
Die Analysten der Société Générale bewerten den Anteilschein von Lloyds TSB daher nun mit "sell". (Analyse vom 02.10.08) (02.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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