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Marks & Spencer "sell"
03.10.2008
ING
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Peter Brockwell, Analyst der ING, stuft die Aktie von Marks & Spencer (ISIN GB0031274896 / WKN 534418) unverändert mit "sell" ein.
Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2009 habe sich die Umsatzentwicklung bei Marks & Spencer weiter abgeschwächt. So habe das Unternehmen im britischen Einzelhandelsgeschäft einen flächenbereinigten Umsatzrückgang von 6,1% im Vorjahresvergleich hinnehmen müssen und sei damit hinter der Prognose der ING zurückgeblieben. Bereits im ersten Quartal sei ein Rückgang von 5,3% zu verbuchen gewesen. Dem Management zufolge habe sich vor allem im Nahrungsmittelgeschäft ein Margendruck bemerkbar gemacht, während die Bruttomarge im Segment General Merchandise "nur ein wenig" unter dem Vorjahresniveau gelegen habe.
Das Management sei nun bestrebt, möglichst zügig wertsteigernde Maßnahmen für das Nahrungsmittelgeschäft umzusetzen. Nach Einschätzung der ING-Analysten dürften steigende Kosten und ein Mangel an Preisgestaltungskraft auch im Bekleidungsgeschäft zu einem erheblichen Margendruck in den kommenden zwei oder drei Quartalen führen. Die EPS-Schätzung der ING laute für das laufende Geschäftsjahr 2009 auf 33,2 Pence, sodass sich ein KGV von 6,4 errechne. Das Kursziel belasse man bei 2,00 GBP.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der ING an ihrer Verkaufsempfehlung für den Anteilschein von Marks & Spencer fest. (Analyse vom 03.10.08) (03.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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