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Tesco neutral
02.10.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Jaime Vazquez, Alastair Johnston und Bianca Brebnor, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des britischen Unternehmens Tesco (ISIN GB0008847096 / WKN 852647) weiterhin mit "neutral" ein.
Tesco habe mit den Resultaten des ersten Fiskalhalbjahres 2008/09 den Erwartungen entsprochen. Die größte Überraschung sei gewesen, dass das Unternehmen die Gelegenheit zur Dämpfung der Erwartungen nicht genutzt habe. Die Stärken des Unternehmens würden die Aktie mit einer großen Belastbarkeit ausstatten, was vor dem Hintergrund der aktuellen Börsenlage ein wichtiges Attribut sei. Die Resultate hätten jedoch auch Schwächen des Unternehmens, wie die hohe Kapitalintensität, enthüllt.
Die flächenbereinigte Umsatzentwicklung sei international schwach ausgefallen. In Schlüsselmärkten wie Polen, Türkei, Südkorea und Thailand entwickele sich Tesco schlechter als die Konkurrenz. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden für die Fiskaljahre 2008/09 und 2009/10 ein EPS von 26,45 Pence und 29,32 Pence prognostizieren, woraus sich ein KGV von 14,0 und 12,6 ermitteln lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 3,90 GBP.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "neutral"-Rating für den Anteilschein von Tesco fest. (Analyse vom 02.10.08) (02.10.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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