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Fortis neutral
30.09.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Duncan Russell, Analyst von J.P. Morgan Securities, bewertet den Anteilschein von Fortis (ISIN BE0003801181 / WKN 982570) unverändert mit "neutral".
Die Veräußerung von RFS Holdings sei die größte verbleibende Unsicherheit, da sie in einer relativ umfangreichen Abschreibung des Solvenzkapitals resultieren könne. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden derzeit von einem Verkaufspreis von 7,5 Mrd. EUR ausgehen. Man werde das Rating und das Kursziel der Fortis-Aktie überarbeiten, sobald das Problem des Verkaufs gelöst sei.
Der größte Positivpunkt der aktuellen Transaktion sei, dass Fortis 49% des Engagements in Structured Credit-Produkten an den Staat abgestoßen habe. Aus diesem Grund habe sich auch das Risiko für die Anleger verringert. Die EPS-Prognose für das Jahr 2008 werde mit 1,17 EUR beibehalten, während die EPS-Schätzung für 2009 von 1,28 EUR auf 1,24 EUR gesenkt werde. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 5,6 und 5,3 ermitteln. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 12,20 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Fortis weiterhin "neutral". (Analyse vom 30.09.08) (30.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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