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Lloyds "hold"
22.09.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Asheefa Sarangi und Patrick Lee, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Lloyds TSB (ISIN GB0008706128 / WKN 871784) nach wie vor mit "hold" ein.
Nur einen Tag nach der angekündigten Übernahme von HBOS und der Versicherungen seitens Lloyds TSB bezüglich der eigenen Kapitalbasis sei Lloyds TSB den Wettbewerbern gefolgt und habe eine Kapitalerhöhung angekündigt. Durch die Platzierung von 284,4 Mio. Aktien zu je 2,70 GBP habe das Unternehmen einen Erlös von 767 Mio. GBP erzielt. Der Preis habe 14% über dem Schlusskurs vom Donnerstag, jedoch 5,5% unter dem Schlusskurs vom Freitag gelegen, was die extreme Volatilität der britischen Bankenwerte widerspiegele.
Nach Ansicht der Société Générale sei den Taten mehr Gewicht einzuräumen als den Worten, sodass Zweifel an der Aussage des Unternehmens angebracht seien, dass Lloyds TSB über eine starke Kapitalbasis verfüge. Bei der Société Générale habe man die geplante HBOS-Übernahme noch nicht in den aktuellen Prognosen berücksichtigt. Für 2008 erwarte man derzeit ein EPS von 50,2 Pence, während die EPS-Schätzung für 2009 auf 47,6 Pence laute. Auf dieser Basis errechne sich ein 2008-KGV von 5,8 und ein 2009-KGV von 6,4. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 2,90 GBP.
Die Analysten der Société Générale bewerten den Anteilschein von Lloyds TSB weiterhin mit "hold". (Analyse vom 22.09.08) (22.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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