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Lloyds neutral
19.09.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Carla Antunes da Silva und Amit Goel, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des britischen Unternehmens Lloyds TSB (ISIN GB0008706128 / WKN 871784) mit "neutral" ein.
Lloyds TSB werde für die Übernahme von HBOS 12 Mrd. GBP zahlen. Der Marktanteil des kombinierten Unternehmens werde im Hypothekengeschäft zwischen 25% und 30% liegen, im Segment Retail Banking werde das Unternehmen mit über 3.000 Filialen und 135.000 Mitarbeitern zum Marktführer in Großbritannien aufsteigen. Nach Berechnung von J.P. Morgan Securities sei infolge der Transaktion für die Jahre 2009 und 2010 ein EPS-Verwässerungseffekt von 8% respektive 9% zu erwarten.
Nachdem die Tier 1-Ratio von Lloyds TSB bisher bei 8,16% gelegen habe, sei nach der Transaktion eine Tier 1-Ratio von 7,85% im Jahr 2009 zu erwarten. Bei HBOS kalkuliere man indes mit weiteren Abschreibungen in Höhe von 3 Mrd. GBP.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben das Rating "neutral" für den Anteilschein von Lloyds TSB. (Analyse vom 19.09.08) (19.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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