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Kingfisher "underweight"
19.09.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Simon Irwin, Richard B. Chamberlain und Naomie E. Schapira, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Kingfisher (ISIN GB0033195214 / WKN 812861) mit "underweight" ein.
Die Ergebnisse des ersten Halbjahres hätten die Markterwartungen und die Prognosen von J.P. Morgan Securities übertroffen. Der bereinigte Vorsteuergewinn habe 214 Mio. GBP betragen, während man bei J.P. Morgan Securities mit 204 Mio. GBP gerechnet habe. Das EPS habe bei 6,3 Pence gelegen (J.P. Morgan Securities: 5,8 Pence). In Großbritannien sei das EBIT um 9,4% auf 93 Mio. GBP angestiegen, hiervon seien 83 Mio. GBP auf die Sparte B&Q entfallen. Die Bruttomarge habe mit einer Verbesserung von 150 Basispunkten allerdings enttäuscht (erstes Quartal: Anstieg von 300 Basispunkten).
Im internationalen Geschäft habe Kingfisher ein EBIT von 56 Mio. GBP generiert. In China sei der Verlust allerdings umfangreicher als erwartet ausgefallen. Dieser Faktor sei durch eine bessere Entwicklung im Polen-Geschäft jedoch wieder kompensiert worden. Es sei offensichtlich, dass sich die Handelsbedingungen in Großbritannien seit Juli verschlechtert hätten. Entsprechend sei man bei J.P. Morgan Securities besorgt, dass sich in der zweiten Jahreshälfte eine weitere Abschwächung einstellen werde. Trotz der unerwartet guten Halbjahreszahlen werde man bei J.P. Morgan Securities daher voraussichtlich an den eigenen Gesamtjahresprognosen festhalten.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben das Rating "underweight" für den Anteilschein von Kingfisher. (Analyse vom 19.09.08) (19.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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