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Schoeller-Bleckmann "sell"
17.09.2008
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie von Schoeller-Bleckmann (ISIN AT0000946652 / WKN 907391) von "reduce" auf "sell" herab.
Die Gewinndynamik von Schoeller-Bleckmann sei im ersten Halbjahr 2008 zurückgegangen. Der Hauptgrund dafür sei nach Ansicht der Erste Group Bank-Analysten die Tatsache, dass das Unternehmen die Preise nicht weiter anheben könne. Darüber hinaus sei die Produktionsauslastung durch den Aufbau neuer Kapazitäten unter 100% gesunken. Anders als viele Investoren sei man bei der Erste Group Bank nicht der Meinung, dass der Abschwung die Öl- und Gasindustrie verschonen werde. Im Basisszenario gehe man von einem Rückgang des EPS von 3,71 EUR in diesem Jahr auf 3,11 EUR im Jahr 2010 aus. Auf Basis der EPS-Schätzungen lasse sich für 2008 ein KGV von 13,8 ermitteln.
Obwohl die fossilen Rohstoffe noch immer einen Monopolstatus innehätten, hätten gewisse alternative Energiequellen im laufenden Zyklus an Dynamik gewonnen. So habe der weltweite Markt für Windenergie bereits ein Volumen von 18 Mrd. EUR bis 20 Mrd. EUR erreicht und wachse weiterhin rapide. Obwohl man für die Öl- und Gasindustrie mittelfristig eine zufrieden stellende Entwicklung erwarte, rechne man langfristig mit dem Verlust der Monopolstellung dieser Energieträger. Das Kursziel der Schoeller-Bleckmann-Aktie werde von 58,00 EUR auf 41,50 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank nun das Rating "sell" für die Aktie von Schoeller-Bleckmann. (Analyse vom 17.09.08) (17.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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