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Telekom Austria "hold"
11.09.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Stéphane Beyazian und Ottavio Adorisio, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein der Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) unverändert mit "hold".
Einer Umfrage der "Wiener Zeitung" zufolge dürfte sich die politische Situation in Österreich nach den Parlamentswahlen nicht bedeutend ändern. Es sei klar, dass bei einem Sieg der ÖVP und der rechten Parteien ein Mitarbeiter-Restrukturierungsplan durchsetzbar werde. Die Analysten der Société Générale hätten jedoch den Eindruck gewonnen, dass ein solches Vorhaben auch bei einer Beibehaltung der Koalition möglich sei. Eine Reduzierung der Beschäftigtenzahl um 2.000 bis 2.500 dürfte sich ab 2012/13 in Einsparungen von jährlich 120 Mio. EUR bis 150 Mio. EUR niederschlagen.
Bislang werde eine etwaige Restrukturierung in den Prognosen der Société Générale nicht berücksichtigt. In den Jahren 2008 und 2009 rechne man mit einem EPS von 0,98 EUR und 1,27 EUR, woraus sich ein KGV von 12,2 und 9,4 ermitteln lasse. Im vergangenen Jahr habe die Telekom Austria einen Gewinn von 1,08 EUR je Aktie erzielt, woraus sich ein KGV von 11,1 ergebe. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 14,50 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Telekom Austria weiterhin "hold". (Analyse vom 11.09.08) (11.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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