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Theolia "sell"
08.09.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Didier Laurens und John Honore, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des französischen Unternehmens Theolia (ISIN FR0000184814 / WKN A0B550) weiterhin mit "sell" ein.
Theolia habe bei der Präsentation der Halbjahresresultate einen Wechsel der strategischen Ausrichtung angekündigt. Das Unternehmen wolle nun die Mehrheit der produzierten Wind-Assets behalten. Diese Kehrtwende habe die Analysten der Société Générale dazu bewogen, den gesamten Gewinnausblick und die Bewertung des Unternehmens zu überdenken. Hinsichtlich des Erfolgs der neuen Strategie gebe es nur wenige Anhaltspunkte und man habe die EBITDA-Prognose für die Jahre 2008 bis 2010 deutlich gesenkt.
Aufgrund der zu erwartenden Abschreibungen und Kosten im Zuge der Umstrukturierung sei auch die Schätzung des Nettogewinns für die Jahre 2008 bis 2012 reduziert worden. Die Implementierung der neuen Strategie dürfte mit der Suche nach Finanzierungsquellen beginnen. Das bisherige Kapitalprogramm sei noch nicht ausgelaufen, sodass Theolia in der Lage sei, 400.000 neue Aktien auszugeben. Die EPS-Prognose für 2008 und 2009 werde von 0,06 EUR auf -0,90 EUR und von 0,15 EUR auf -0,63 EUR gekürzt und das Kursziel der Theolia-Aktie von 19,00 EUR auf 10,00 EUR zurückgenommen.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Société Générale an ihrem "sell"-Rating für den Anteilschein von Theolia fest. (Analyse vom 08.09.08) (08.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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