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STRABAG "hold"
05.09.2008
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Klaus Ofner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens STRABAG (ISIN AT000000STR1 / WKN A0M23V) von "buy" auf "hold" herab.
Während die Zahlen des zweiten Quartals 2008 insgesamt auf einer Linie mit den Erwartungen der Raiffeisen Centrobank-Analysten und des Marktes gelegen hätten, sei die Revision der Vorgabe für 2008 der nennenswerteste Aspekt des ersten Halbjahres gewesen. Aufgrund der Anzahl der Akquisitionen im ersten Halbjahr 2008 sei die Vorgabe des Umsatzwachstums für das Gesamtjahr von 15% auf 25% angehoben worden. Die Prognose des Anstiegs der EBIT-Marge sei aufgrund des verwässernden Effekts der Übernahmen jedoch von 50 Basispunkte auf 20 Basispunkte gesenkt worden.
Die EPS-Schätzung der Raiffeisen Centrobank für die Jahre 2008 und 2009 werde hauptsächlich aufgrund der Ausgaben für die Akquisitionen von 2,43 EUR auf 2,25 EUR und von 2,84 EUR auf 2,57 EUR gesenkt. Daraus lasse sich ein KGV von 18,8 und 16,5 ermitteln. STRABAG habe im Jahr 2007 ein EPS von 2,05 EUR erzielt, woraus sich ein KGV von 23,7 ableiten lasse. Das Kursziel der STRABAG-Aktie werde von 50,00 EUR auf 45,00 EUR herabgestuft.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Raiffeisen Centrobank nun das Rating "hold" für die Aktie von STRABAG. (Analyse vom 05.09.08) (05.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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