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Fortis "hold"
04.09.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Michael van Wegen, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie des belgischen Unternehmens Fortis (ISIN BE0003801181 / WKN 982570) weiterhin mit "hold" ein.
Ein Treffen mit Vertretern des Unternehmens habe die Analysten der Société Générale in ihrer Ansicht bestärkt, dass die Liste der von Fortis geplanten Veräußerungen den Umfang des Rekapitalisierungsplans von 2 Mrd. EUR übersteige. Die ersten Resultate des Prozesses dürften Ende des Jahres oder Anfang 2009 vorliegen. Die Zusammensetzung der Liste scheine auf der Liquidität der betreffenden Assets zu basieren, sodass man bei der Société Générale an der eigenen Liste mit veräußerungswürdigen Assets im Wert von 7,2 Mrd. EUR festhalte.
Man rechne damit, dass Fortis das angestrebte Kern-Tier 1-Ratio von 6% bis Ende 2009 erreichen und einen Puffer für etwaige Abschreibungen im ABS-Portfolio schaffen werde. Aus diesem Grund sei zu erwarten, dass sich der Fokus der Aktionäre im Verlauf des Veräußerungsprogramms wieder auf das Gewinnpotenzial von Fortis verlagern werde. Die EPS-Prognose für die Jahre 2008 und 2009 liege bei 1,37 EUR und 1,64 EUR, woraus sich ein KGV von 7,3 und 6,1 ermitteln lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man weiterhin bei 9,70 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Fortis unverändert "hold". (Analyse vom 04.09.08) (04.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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