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Solvay "sell"
03.09.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie des belgischen Unternehmens Solvay (ISIN BE0003470755 / WKN 856200) von "hold" auf "sell" herab.
Die Energiepreise hätten die Chemiesparte im zweiten Quartal 2008 vor große Probleme gestellt und die Energiekosten um 15 Mio. EUR ansteigen lassen. Da die Energiekosten größtenteils mit dem Gaspreis verbunden seien, dürften sie auch trotz des fallenden Ölpreises bis ins vierte Quartal 2008 steigen. Insgesamt habe Solvay bislang keine Verbesserung des operativen Gewinntrends zeigen können. Den Annahmen der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking zufolge markiere das 2009-KGV von 10,6 nicht den Tiefpunkt des Wirtschaftszyklus.
Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking würden für die Jahre 2008 und 2009 ein EPS von 6,99 EUR und 8,21 EUR prognostizieren, woraus sich ein KGV von 12,5 und 10,6 ermitteln lasse. Im vergangenen Jahr habe Solvay ein EPS von 9,41 EUR erzielt, woraus sich ein KGV von 11,7 ergebe. Nach den enttäuschenden Resultaten des zweiten Quartals habe sich der Aktienkurs von Solvay wie erwartet erholt. Auf Basis des unveränderten Kursziels von 86,00 EUR sehe man jedoch kein weiteres Aufwärtspotenzial für die Aktie von Solvay.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "sell" für die Aktie von Solvay. (Analyse vom 03.09.08) (03.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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