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Telekom Austria akkumulieren
29.08.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Thomas Unger, erhöht sein Rating für die Aktie der Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) von "halten" auf "akkumulieren".
Nachdem die Telekom Austria letzte Woche das Ergebnis des zweiten Quartals präsentiert habe, hätten die Analysten ihre Schätzung für das Jahr 2008 anpassen müssen. Für das Festnetzsegment seien die Umsatzschätzungen leicht erhöht worden, um der Entwicklung der Sprachtelefonie - die über den Erwartungen der Analysten gelegen habe - gerecht zu werden. Im Mobil-Segment seien die Umsätze für 2008 nach unten revidiert worden, man gehe aber noch immer von einem kräftigen Wachstum der CEE-Mobilfunktöchter aus. Dies und die Annahme eines höheren Steuersatzes für 2008 würden in der Analystenschätzung zu einem geringerem Nettogewinn pro Aktie führen, der nun EUR 0,96 statt bisher EUR 0,99 betrage.
Als Konsequenz der gesenkten Gewinnschätzung hätten die Analysten gleichzeitig ihr Kursziel von EUR 17,5 auf EUR 16,6 gesenkt. Trotzdem würden sie optimistisch in die Zukunft blicken und glauben, dass das Aufwärtspotenzial der Aktie größer sei als die Gefahr eines weiteren Kursverfalls. Gründe hierfür seien unter anderem die Zuversicht, dass in naher Zukunft eine Lösung für Beamte gefunden werde, die im Festnetzbereich nicht mehr gebraucht würden, die Möglichkeit eines Aktienrückkaufprogramms zum Ende des Jahres und der defensive Charakter bzw. die Stabilität der Erträge, eine besonders wichtige Eigenschaft in Zeiten abschwächender Konjunktur.
Daher haben die Analysten der Erste Bank ihre Empfehlung für die Aktie der Telekom Austria von "halten" auf "akkumulieren" erhöht, bei einem allerdings gesenkten Kursziel von EUR 16,60. (Analyse vom 29.08.2008) (29.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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