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UNIQA akkumulieren
29.08.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, bewertet die Aktie von UNIQA (ISIN AT0000821103 / WKN 928900) nach wie vor mit "akkumulieren".
Die Zahlen für das erste Halbjahr würden zeigen, dass sich die UNIQA nach dem schwachen ersten Quartal doch deutlich habe steigern können. Das Prämienvolumen habe um 10% auf knapp über EUR 3 Mrd. gesteigert werden können (wobei einmal mehr die osteuropäischen Märkte als Wachstumsmotor fungiert hätten), das Vorsteuerergebnis habe zwar um knapp 19% unter dem des Vorjahres gelegen, aber mit EUR 110 Mio. genau den Erwartungen der Analysten entsprochen.
Das Nettoergebnis in Höhe von EUR 91 Mio. habe aufgrund extrem geringer Steueraufwendungen rund 13% unter dem des Vorjahres gelegen und sei damit etwas stärker gewesen als erwartet. Die Combined Ratio habe ausgezeichnete 90,0% betragen, man gehe allerdings nicht davon aus, dass dieser Wert auf Dauer gehalten werden könne.
Erstmals habe das Unternehmen auch einen Ausblick für das Gesamtjahr 2008 gegeben. Man rechne nun mit einem Vorsteuerergebnis in Höhe von EUR 230 Mio. bis EUR 250 Mio., was geringfügig unter der Schätzung der Analysten von EUR 256 Mio. liege. Mittelfristig halte man allerdings am Ziel fest, 2010 ein Vorsteuerergebnis von EUR 430 Mio. erzielen zu wollen. Großen Anpassungsbedarf ihrer Schätzungen sähen die Analysten daher nicht. Ergebnisrückgänge sähen sie bei fast allen Unternehmen dieser Branche und sie seien somit nichts Außergewöhnliches.
Die Analysten der Erste Bank bestätigen ihre "akkumulieren"-Empfehlung und das Kursziel von EUR 21,30 für die UNIQA-Aktie. (Analyse vom 29.08.2008) (29.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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