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Mayr-Melnhof "buy"
19.08.2008
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Bernd Maurer, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens Mayr-Melnhof (ISIN AT0000938204 / WKN 890447) mit "buy" ein.
Der Betriebsgewinn von 35,9 Mio. EUR habe im zweiten Quartal in etwa 10% unter der Prognose der Raiffeisen Centrobank von 39,9 Mio. EUR und der Konsensschätzung von 40,8 Mio. EUR gelegen. Da der Umsatz in Höhe von 442,0 Mio. EUR die Raiffeisen Centrobank-Schätzung von 435,9 Mio. EUR übertroffen habe, sei das unerwartet schwache operative Ergebnis vor allem auf den starken Kostendruck zurückzuführen. So sei die EBIT-Marge von 8,1% mehr als einen Prozentpunkt hinter den Erwartungen der Raiffeisen Centrobank-Analysten zurückgeblieben.
Mayr-Melnhof erwarte für die kommenden Monate eine schwache Nachfrage in den westeuropäischen Märkten und halte die Transparenz nicht für ausreichend, um Ziele für das Gesamtjahr auszugeben. Die steigenden Kosten könnten demnächst strukturelle Maßnahmen erforderlich machen. Obwohl die Aktie von Mayr-Melnhof derzeit bei sehr günstigen Multiples gehandelt werde, könne man bei der Raiffeisen Centrobank aufgrund der negativen Nachrichtenlage ein Downgrade der Aktie nicht ausschließen. Nach den schwachen Quartalszahlen sei eine deutliche Senkung des Kursziels, das man derzeit bei 76,00 EUR sehe, geplant.
Das Rating der Analysten der Raiffeisen Centrobank für das Wertpapier von Mayr-Melnhof lautet derzeit "buy". (Analyse vom 19.08.08) (19.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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