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TUI Travel "overweight"
15.08.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - James Ainley und Adam Cochrane, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von TUI Travel (ISIN GB00B1Z7RQ77 / WKN A0MWY8) mit "overweight".
TUI Travel habe ein starkes Trading Update vorgelegt. Ähnlich wie Thomas Cook befinde sich die Gruppe auf einem guten Weg, die Ziele für das Fiskaljahr 2008 mit einem Vorsteuergewinn in Höhe von 325 Mio. GBP und einem EPS von 20,9 Pence zu erfüllen. Das Management sei recht zuversichtlich, dass sich der Fortschritt bei den Synergien in den Zahlen des Fiskaljahres 2009 widerspiegeln werde. TUI Travel strebe bis zum Fiskaljahr 2010 Synergien von mindestens 150 Mio. GBP an.
Die Gruppe habe ihren Ölbedarf für die Fiskaljahre 2008 und 2009 zu 98% bzw. 65% unter dem aktuellen Marktpreis gehedged und verfüge über genug Flexibilität, von sinkenden Ölpreisen zu profitieren. TUI Travel müsste allerdings die Preise in Großbritannien um 6% und in den übrigen Regionen um 2% bis 4% anheben, um den Druck der Inputkosten auszugleichen. Ein Großteil der geplanten Kapazitätssenkungen betreffe verlustreiche Flugangebote und werde den Margen somit dienlich sein.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von TUI Travel "overweight". (Analyse vom 15.08.08) (15.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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