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Kingfisher "underweight"
11.08.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Simon Irwin, Richard Chamberlain und Naomie Schapira, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des britischen Unternehmens Kingfisher (ISIN GB0033195214 / WKN 812861) weiterhin mit "underweight" ein.
Nach dem Verkauf des italienischen Geschäfts erscheine die Bilanz von Kingfisher noch immer belastet, aber handhabbar. Obwohl Kingfisher die wichtigsten Filialen gut führe, sei das Unternehmen vor dem Hintergrund der abnehmenden Wirtschaftsdynamik in Frankreich und Großbritannien mit einem hohen operativen Leverage sehr anfällig für Umsatzschwankungen. Auf Sicht der nächsten zwölf Monate sei das Bären-Szenario der J.P. Morgan Securities-Analysten mit einem flächenbereinigten Umsatzrückgang von 2% am wahrscheinlichsten.
Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 werde von 11,40 Pence auf 10,77 Pence und von 11,31 Pence auf 11,16 Pence gesenkt, woraus sich ein KGV von 12,6 und 12,2 errechnen lasse. Mit den EPS-Prognosen liege man 11% bzw. 20% unter den entsprechenden Konsensschätzungen. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 123 Pence
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "underweight"-Rating für den Anteilschein von Kingfisher fest. (Analyse vom 11.08.08) (11.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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