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OMV kaufen
08.08.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Günther Artner, Analyst der Erste Bank, empfiehlt die Aktie von OMV (ISIN AT0000743059 / WKN 874341) weiterhin zu kaufen.
OMV habe diese Woche ihre Ergebnisse für das Q2/2008 bekannt gegeben, die sehr erfreulich ausgefallen seien. Es habe für OMV wieder ein günstiges Ölpreisumfeld geherrscht. Der schwache USD sei durch den stetig steigenden Brent-Preis, der das Niveau von Q2/2007 um 76% übertroffen habe, mehr als kompensiert worden. Die OMV-Referenz-Raffineriemarge habe hingegen unter dem Niveau von Q2/2007 gelegen.
Das Konzern-EBIT von EUR 951 Mio. sei um 69% gegenüber Q2/2007 gestiegen. Der EBIT-Beitrag von Petrom habe bei EUR 235 Mio. gelegen. Das Finanzergebnis habe das Niveau von Q2/2007 übertroffen und reflektiere das bessere Dividenden-Ergebnis. Der Periodenüberschuss nach Minderheiten von EUR 684 Mio. habe 66% über dem Vorjahresniveau gelegen.
Das EBIT vor Sondereffekten sei um 86% auf EUR 1.083 Mio. nach Abzug von Netto-Sonderaufwendungen von EUR 132 Mio. gestiegen - vor allem aus Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten in Rumänien. Der Beitrag von Petrom zum EBIT vor Sondereffekten sei um 109% auf EUR 361 Mio. gestiegen. Der Periodenüberschuss nach Minderheiten vor Sondereffekten habe EUR 741 Mio. betragen; das bereinigte Ergebnis je Aktie nach Minderheiten habe bei EUR 2,48 gelegen, um 70% höher als in Q2/2007.
Die Zahlen lagen damit eindeutig über den Erwartungen der Analysten der Erste Bank. Warum die Aktie im Wochenvergleich nicht mehr zugelegt habe, liege zum einen daran, dass ein wesentlicher Teil des positiven Ergebnisses auch durch einmalige Lageraufwertungseffekte "verursacht" worden sei und zum anderen auch an dem wieder weiter deutlich gesunkenen Ölpreis plus rückläufige Raffineriemargen.
Nichtsdestotrotz bleiben die Analysten der Erste Bank bei der OMV-Aktie bei ihrer Kaufempfehlung, da die Bewertung insgesamt mit einem deutlichst einstelligen KGV sehr attraktiv ist. Das Kursziel sehe man bei EUR 59,70. (Analyse vom 08.08.2008) (08.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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