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Givaudan "overweight"
06.08.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Celine Panutti, Analystin von J.P. Morgan Securities, stuft die Aktie des schweizerischen Unternehmens Givaudan (ISIN CH0010645932 / WKN 938427) mit "overweight" ein.
Givaudan habe mit einem flächenbereinigten Umsatzwachstum von 3,0% für das erste Halbjahr 2008 starke Zahlen vorgelegt. Die EBITDA-Marge sei auf 21,2% gestiegen, während die Analysten von J.P. Morgan Securities eine Marge von 20,1% erwartet hätten. Das EPS habe, beeinträchtigt durch unerwartet hohe Hedging-Kosten, bei 27,40 CHF gelegen.
Givaudan habe die Vorgabe zum flächenbereinigten Umsatzwachstum für das Fiskaljahr 2008 bestätigt und erwarte die Realisierung des Quest-Synergieziels von 130 Mio. CHF. Weitere Preisaktionen und die Fortsetzung der Portfolio-Rationalisierung dürften die Anleger von der Fähigkeit des Unternehmens überzeugen, die Inflation der Inputkosten besser abfangen zu können als die Konkurrenz. Bei J.P. Morgan Securities erwarte man in diesem Jahr eine Steigerung der EBITDA-Marge um 190 Basispunkte. Bei einem KGV von 11,8 auf Basis der EPS-Schätzung für 2009 sei die Aktie von Givaudan attraktiv bewertet.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Givaudan "overweight". (Analyse vom 06.08.08) (06.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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