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Coca-Cola kaufen
06.08.2008
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, empfiehlt die Coca-Cola-Aktie (ISIN US1912161007 / WKN 850663) zu kaufen.
Anhand der letzten Berichterstattungen seitens der Coca-Cola Company erkenne man eine gute Geschäftsdynamik. Dabei messe der Konzern seine Absatzentwicklung auf Basis so genannter "Unit Case", wobei eine "Unit Case" etwa 5,7 l des Endgetränks entspreche.
Für das vergangene Geschäftsjahr habe das Unternehmen eine Umsatzverbesserung von 19,8% auf 28,857 Mrd. USD ausgewiesen. Diese Steigerung habe sich aus 6% Konzentrateabsatz, 8% struktureller und akquisitionsbedingter Verbesserungen, 4% positiver Währungsveränderungen und 2% Preisänderungen zusammengesetzt. Das "Unit Case"-Volumen habe sich um 6% erhöht.
Das operative Ergebnis sei um 15,0% auf 7,252 Mrd. USD geklettert. Einen nicht unbedeutenden Einfluss auf den Nettogewinn habe das Beteiligungsergebnis. Dieses schwanke je nach Erfolg der Abfüller recht deutlich. Im letzten Jahr sei hier ein Gewinn von 668 Mio. EUR verbucht worden, so dass der Nettogewinn auf 5,981 EUR bzw. um 17,7% gesteigert worden sei. Vorteilhaft erachte man, dass diese generellen Verbesserungen in nahezu allen Regionen erzielt worden seien.
Während das erste Quartal ebenso positiv verlaufen sei, habe die Gesellschaft im zweiten Quartal eine Abschreibung im Beteiligungsgeschäft bekannt geben müssen. Entsprechend seien zum ersten Halbjahr 2008 zwar der Umsatz um 18,7% auf 16,425 Mrd. USD und der operative Gewinn um 16,8% auf 4,553 Mrd. USD gestiegen. Das Nettoergebnis sei jedoch um 6,1% auf 2,922 Mrd. USD gesunken. Die Analysten würden jedoch die positive operative Entwicklung, die insbesondere durch die Umsatzausweitung fortgesetzt worden sei, als entscheidend erachten.
Diese Umsatzverbesserung im zweiten Halbjahr habe sich aus 3% Konzentrateabsatz, 2% struktureller und akquisitionsbedingter Verbesserungen, 9% positiver Währungsveränderungen und 3% Preisänderungen zusammengesetzt. Generell habe Coca-Cola dabei von den regionalen Fortschritten im Ausland insbesondere den Märkten Lateinamerika und der EU profitiert.
Die Analysten der National-Bank AG nehmen die Coca-Cola Company neu in ihre Anlageempfehlungen auf, da sie die Gesellschaft international und produktseitig als gut aufgestellt einschätzen. Des Weiteren würden sie im Ausland unverändert hohes Wachstumspotenzial erkennen, welches durch Preiserhöhungen und Volumensteigerungen erzielt werden könne. Das Kursziel der Analysten laute 65 USD, die Kaufzone werde bei 60 USD festgesetzt und das Stopp-Loss-Limit betrage 38,30 USD.
Die Analysten der National-Bank AG raten die Coca-Cola-Aktie zu kaufen. (Analyse vom 06.08.2008) (06.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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